29. [초보] 회계의 기초

손익계산서

- 얼마 팔고 얼마가 남았나?

매출총이익(GP : Gross Profits)

영업이익(OP : Operating Profits)

할수있다 알고투자 29. 회계의 기초

손익계산서만 보면 별 의미 없고,

중요한건 주식수익 예측지표!

영업이익 => 매우중요 : 흑자?

당기순이익 => 매우중요 : 흑자?

-> 잘나가는 기업들은 이미 흑자

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- 1년치보다 여러 해 데이터가 중요하다

매출액, 영업이익, 지배주주순익

방향성! 성장!

중요 : 순이익의 변동성

매우중요 : 시장 전망보다 더/덜 성장?

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재무상태표

- 기업이 가진 자산은? 그 중 내 돈은?

부채/자본 비율 및 변화!

100% 이하면 거의 안전

할수있다 알고투자 29. 회계의 기초

유동 : 1년 내 현금화 가능

중요 : 유동자산/유동부채 = 유동비율과

유동비율의 변화

=> 유동비율이 2 넘어가면 당장 망할일 없음

1 이하면 당장 망해도 이상하지 않음

1.5 이상이면 안전한데 조금 이상하네?

매우 중요 : 자본금의 변화

=> 자본금이 늘었다는건 주식을 찍었다는 것

매우매우 중요 : 유동자산-부채 (보수적 청산가치)가

시가총액보다 큰가?

=> 시가총액이 더 작으면 정말 저평가된 기업이다!!

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현금흐름표

- 손익계산서의 점검표 정도 - 이익, 현금이 되나?

할수있다 알고투자 29. 회계의 기초

중요 : 영업현금흐름 > 당기순이익

=> 요게 건전하고 좋은 기업

반대의 경우 1~2년 정도는 봐줄 수 있으나

계속되는 경우 뭔가 문제 있는것

중요 : 영업현금흐름 > 0

=> 현금흐름이 당연히 흑자여야지

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정상 : 투자현금흐름 < 0

=> 투자현금흐름은 0보다 적은게 정상이고,

0보다 크다면 갖고 있는 설비들을 팔고 있는 것

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정상 : 재무현금흐름 < 0

=> 배당주거나, 부채를 갚으면 0보다 작으므로

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손익계산서/재무상태표 콤보

- 주요지표가 우수수 나옴!

- 기업의 "수익성" 분석

손익계산서 주요지표 / 자산(자본)

- 가장 유명 : ROE/ROA

단순 수치만 보는건 별로 효과가 없고

ROE와 ROA가 우상향 하는게 중요하다

- 영업이익/자산(자본) = 매우중요

미래수익에 영향을 줌

- 매출총이익/자산 = GP/A = 매우중요

- 영업이익/자산(자본) = 매우중요

- 매출/자산 = 중요(효율성)

=> 자산회전율인데, 우상향 하는지가 더 중요

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최신 수익성 지표 : 현금흐름표 개입!

매우 중요 : (GP+영업현금흐름-순이익)/A

매우 중요 : (영업이익+영업현금흐름-순이익)/A

GP/A에서 파생된 건데,

순이익보다 영업현금흐름이 더 질이 좋은 지표이므로

영업현금흐름에서 순이익을 빼고

그 값을 GP에 더한 후 A로 나누는 것!

(이 분야는 최근 활발히 연구 진행중)

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https://youtu.be/7Fg014ENX5U