할수있다 알고투자
5. 라이브 백테스트! 소형주/저PBR 투자전략 아직도 먹히나?
언젠가는 강부자
2020. 7. 26. 23:37
1990~2018 까지 28년 백테스트 결과
소형주, 저PBR 투자전략은 유효한 것으로 보이나,
2004~2018 까지 14년 백테스트 결과
소형주 전략은 별로 안먹히고
저PBR 전략은 먹히긴 먹히나
소형주에서만 잘 먹힌다.
(대형주에서는 큰 차이 없음)
그렇다면 왜 소형주에서는 저PBR 전략이 먹히는가?
- 저평가 되어 보이나, 그럴 만한 이유가 있어 싸다.
- 진짜 저평가 되어있다.
(위 두가지 가능성)
=> 대형주는 전자, 소형주는 후자일 가능성 높음.
- 대형주 : 수많은 애널리스트, 기관투자자,
저평가 바운스!
- 소형주 : 아무도 (저평가가 심해도) 관심없음.