18. 모멘텀의 오묘한 세계(5) - 절대모멘텀 라이브 백테스트
절대모멘텀(추세추종) 이란?
- 상승장에는 매수, 하락장에는 매도/공매도!
- 상승, 하락장은 어떻게 구분?
최근 특정 주식/지수의 최근 수익이 무위험 자산 이상이면 매수,
이하면 매도 및 현금화 또는 공매도!
공매도는 너무 공격적이니까
상승장에는 매수, 하락장에는 현금화로 테스트해보겠음
portfolio visualizer 사용
메인화면 툴바의 Tools 에서 market timing models 선택
timing model : dual momentum
tickers : 돋보기 클릭 -> asset class : us market
out of market asset : cash (하락장에서 자산 선택하는것)
timinh period : 12 months -> 절대모멘텀 기준(상승장/하락장 나눔 기준)
trading frequency : monthly -> 한달에 한번 상승장인지 하락장인지 보겠다
(캡쳐 추가)
지수가 MDD 50% 일때, 절대모멘텀은 17%
Drawdowns 탭을 보면 깨지는 정도를 볼 수 있음
깨져도 어쨌든 다시 올라오면 되는거 아녀?
=> 깨져보면 그런 말 안나온다
불편한 진실
큰 MDD를 겪은 자는 본전 회복 후 곧바로 시장을 떠나고,
그 후 오는 대박 상승장을 놓친다(하이닉스... 카카오...)
Timing Periods 탭을 보면
기간별로 어떻게 투자했다는 것도 나옴!
이제 다른 테스트 ㄱㄱ
하락장에서 현금 대신 미국채권으로 바꿔보자
Out of market asset : Intermediate term treasury(MFTX) -> 미국 중기채권
수익이 훨씬 개선되고, 깨지는 해도 줄어들고, MDD도 줄어듦
포비는 미국시장 위주라 한국 데이터가 없음
대신 한국데이터를 올려주기만 하면 백테스트 가능
한국 데이터는 stooq.com 에서 받을 수 있음
kospi 검색해서 historical data 들어가면 csv 파일로 다운로드 가능
다시 포비로 가서 탭중 툴즈에서 import benchmark 들어가서
stooq 파이 업로드 하고
series : daily index values
assigned ticker : 티커 이름 임의로 넣어주기
asset class : yes (자산군이냐 아니냐?)
실행 후 정상적으로 들어갔으면
다시 마켓타이밍 모델 가서 티커에 방금 입력한 티커 넣고
다른 설정들 해주면 테스트 가능
상승장 : 한국주식 / 하락장 : 한국현금
-> 한국에서도 절대모멘텀은 잘 먹히더라
근데 미국장에 비해 수익률 자체가 원래 낮음
timing periods를 1, 3, 6, 12개월 주기로 바꿔보면
6개월이 제일 좋으나
앞으로도 6개월 주기가 제일 좋으리라는 보장은 없음
(5개월은 또 엄청 안좋음)
절대모멘텀 사용할때 주기 잡는게 제일 중요한데,
어느게 제일 좋다라는 답은 없다
강환국님은 현재 기준으로 1, 3, 6, 9, 12개월 체크
절대모멘텀의 응용사례
- 공매도 전략은 어려우니 상승장 매수
- 하락장에는 현금 또는 미국채권 보유
- 거의 모든 상황에서 수익은 최고 유지되며 MDD 축소!
=> 전에 상승장에서는 인덱스, 하락장에서는 리버스는 생각보다 효과 낮음
하락장에서는 미국 채권을 넣는게 좋더라
투자실력은 정확히 백테스트와 비례한다고 생각함
- 실력 : 지식 + 경험 + 재능
- 내돈 깨며 경험은 아프고 남의 경험담은 걔들도 잘 모름
- 수많은 시뮬레이션을 통해서 감을 잡는게 최고!
- 최고의 경지 : 백테스트 전 대충 어떤 그림이 나올지 알고 있음!